アルゴリズムの元の意味は数学や言語学などのジャンルで問題を解くための効率的な手順を形で示したものです。
例えばテキストエディタに搭載されてる機能である文字列の検索は「この文字列を探せ」といったアルゴリズムに基づくものです。
SEOにおいては検索エンジンが順位を決める際の基準となるものです。
Googleでは数か月に1度アルゴリズム更新が行われており、その都度大幅な順位変更が起こります。
この順位変動はアルゴリズム更新によって、新たなスパム対策が導入されることにより、スパムページが排除されることが多いためで
通常のSEO手法で対策していればアルゴリズムの更新で順位が大幅に下がるということはほとんどありません。